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市场结构继续优化 保险业二季度进入平稳发展期

2019-05-30 17:17来源:环球财富网责任编辑:西格夫里 网友评论
  随着2019年“开门红”收官,保险业进入了二季度平稳发展期。
 
  银保监会最新发布的数据显示,前4个月,保险业实现原保险保费收入19059亿元,同比增幅达14.9%,较去年同期增加23个百分点。仅从4月的情况来看,原保费收入2738亿元,同比增长9.5%。
 
  寿险:保费增速重回两位数
 
  1至4月,寿险公司实现原保费收入14556亿元,同比增长16.1%,增速再次重回两位数,寿险行业逆袭之势进一步稳固。
 
  去年前4个月,寿险公司原保费收入同比下降13.60%,创近几年最低增速。此前,2015年同期增速为22.9%、2016年为52.1%、2017年为32.4%。业内人士坦言,过去很长一段时间,少数保险公司发展较为粗放,片面追求市场份额、发展规模和增长速度,虽然数字靓丽,但发展质量较低。
 
  2018年,虽然行业转型使业务增长持续承压,但却是迈向高质量发展的关键一年。今年以来寿险公司取得的成绩,比以往更具含金量。以披露较为详细的一季度数据来看,上市险企关键业务指标都出现了优化,从首年期交保费数据来看,中国人寿首年期交保费达667.80亿元,同比增长9.1%;新华保险71.54亿元,同比增长18.2%;人保寿险125.18亿元,同比增长22.4%,这为接下来10年甚至20年保费收入奠定了坚实的基础。
 
  从今年各月情况来看,1月、2月、3月保费收入分别为699亿元、2435亿元、3439亿元,增速高开低走,从24.8%到12.9%再到6.2%,4月虽然原保费收入只有1691亿元,但与去年同期相比,增幅则达到9.6%,已出现企稳迹象。
 
  从业务结构来看,前4个月,寿险业务保费收入12005亿元,占比达82.5%;意外险248亿元,占比1.7%;健康险2302亿元,占比15.8%。与1月原保费收入结构相比,寿险业务占比下降7.2个百分点,意外险上升0.7个百分点,健康险上升6.5个百分点。
 
  “目前来看,寿险公司更诉求全年价值均衡增长。”记者采访的多位分析人士均对2019年寿险行业保费收入特别是关键业务指标持乐观态度。
 
  国泰君安研报认为,3月末,保险公司清理“开门红”销售业绩不达标的代理人之后,将会持续启动增员,有望实现销售团队和保费增速的企稳回升。预计二季度保费增速将趋于平稳,
 
  申万宏源研报预计,二季度起,寿险公司将进入增员阶段,加大队伍费用与培训投入,实现保障型产品的有力营销。
 
  财险:车险占比降至六成以下
 
  在去年寿险公司原保费收入遭遇寒冬时,产险公司却保持了高增速,而短短一年时间,境遇就发生变化。今年前4个月,产险公司实现原保费收入4504亿元,同比增长11.3%,但增速较去年同期下滑4.8个百分点。
 
  4.8%,已经是近五年产险公司增速下滑幅度最大的一年:2015年前4个月保费收入同比增速为12.8%、2016年为10.7%、2017年为11.9%、2018年为16.1%,今年则降至11.3%。
 
  增速下滑,在于车险。尽管前4个月车险保费收入对产险公司原保费收入贡献已经降至六成以下,但仍然左右着各家产险公司的悲喜。前4个月,车险保费收入为2655亿元,同比增长3.8%。在银保监会披露的产险公司经营的9个险种中,增速排在第八位。
 
  车险“一险独大”的地位进一步被瓦解。韦莱韬睿的一份研究报告显示,自2010年至2016年,车险保费对财险公司的贡献率一直在73%、74%,直到2017年才出现了松动。今年1至4月份,车险业务对行业贡献率降至58.9%。
 
  此消彼长,非车险业务保费增速则保持高位。健康险、意外险均在40%以上,责任保险在30%以上,农业保险、保证保险、家财险也在10%以上。非车险业务对行业贡献率突破四成,达到41.1%,同比上升4.2个百分点。短短两年时间,上升了近10个百分点。
 
  相比之下,车险业务增速放缓已经拖了行业的“后腿”。这一变化来自于车险与非车险正处在不同的时期。对于非车险来说,正处在大展拳脚之际。对车险来说,其所处市场正逐渐变为存量市场。
 
  中国汽车工业协会最新一期我国乘用车销量数据显示,今年前4个月,我国乘用车产销分别完成688.8万辆和683.8万辆,同比分别下降13.6%和14.7%。“有意愿购车的消费者等待心理严重,汽车消费动力不足。”据全国乘用车联席会秘书长崔东树预测,市场承压情况将持续一定时间,最好的情况是下半年出现反弹,全年销量同比增速应该还是负数。
 
  海通证券研报预计,受新车销量增速下滑影响,产险公司保费增速难有大幅改善。车险将从保费竞争进一步转向服务竞争,各险企将着力于提高续转保率以抵消新车业务下滑带来的负面影响。
 
  不过,总体来看,产险公司保费收入正在逐步回暖。仅从4月来看,产险公司原保费收入同比增幅从2月的低点1.5%,到3月的8.7%,4月份已经升至9.7%。
 
  投资:股票债券配置小幅上升
 
  截至4月末,保险公司资金运用余额169922亿元,较年初增长3.6%。从资产配置结构看,银行存款25331亿元,占14.9%,与年初相比增长0.1个百分点;债券57466亿元,占33.8%,下降0.5个百分点;股票和证券投资基金21370亿元,占12.6%,上升0.9个百分点;其他65755亿元,占38.7%,下降0.4个百分点。
 
  银保监会未披露投资收益的具体数据。不过,中国保险行业协会会长邢炜近日在“2019清华五道口全球金融论坛”上透露,由于资本市场给力,一季度保险资金投资收益增长率达21.88%。年化投资收益率接近6%,为近年来较高水平。
 
  就在今年1月底,银保监会新闻发言人肖远企表示,为更好发挥保险公司机构投资者作用,维护上市公司和资本市场稳定健康发展,银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。
 
  西南证券研报显示,保险机构2018年一季度、2018年二季度、2018年三季度、2018年四季度呈现持平操作状态,今年一季度直接入市持股市值额度达到13156.92亿元,与2018年四季度相比,增幅达到33.82%。若剔除中国人寿(集团)所持中国人寿和中国平安(集团)所持平安银行这两个因素,保险机构一季度持股市值为6408.95亿元,比2018年四季度增加1454.81亿元,增幅达到29.37%。
 
  在债券方面,招商证券研报显示,4月份,保险机构增持地方政府债、国债和政策性银行债,共持仓1.9万亿元,整体增持债券607.7亿元。
 
  从3月底到4月底的数据来看,这一个月时间保险资金运用余额出现小幅下滑,环比下降0.37%,但在资产配置方面,股票和债券出现小幅上升。与3月底相比,险资资产配置份额出现“两升两降”,银行存款、其他份额分别下降0.4个、0.3个百分点;债券、股票和证券投资基金分别上升0.6个、0.2个百分点。






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