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银行为什么打破刚兑

2019-12-11 15:03来源:环球财富网责任编辑:于文 网友评论
众所周知,中国中央银行是银行的银行,通过对商业银行的活动施加影响(如实施货币政策),对全国的货币、信用活动进行调控,进而促进整个国民经济的健康发展。
 
而商业银行是经营货币的企业,通过存款、放款、汇兑、储蓄等业务,方便社会资金的筹措与融通。是承担信用中介任务的信用机构。
 
其中,商业银行又分为国有商业银行(中、农、工、建、交)和股份制中小型商业银行(招商、平安、中信、浦发、渤海等),还有城市商业银行和农村商业银行等等。
 
它们的不同在于,国有商业银行是由国家(财政部、中央汇金公司)直接管控的,其所有的资本都是由国家投资的,属于国有金融企业。
 
而中小商业银行是市场经济发展的必然产物。一般是地方性法人机构,因而具有相对独立的决策权。机制灵活,创新能力强,可以根据市场变化及时开发新产品、新业务。有着国有商业银行不可比拟的优势。
 
当前,我国银行业盈利模式为“以利差为主要利润来源、以信贷规模扩张为主要业务形式、以分业监管为主要监管模式”。
 
但随着我国金融改革(利率市场化)的不断推进,商业银行的盈利现状也面临着空前的挑战,以高利差主导的盈利模式终结。
 
过去,我国的存贷利率大多是确定的,银行以低息吸收存款,再以高于存款利率的利率进行贷款,这种盈利模式操作简单,获得利润来源稳定,相对风险较小。
 
而实行利率市场化之后,银行可以自主决定存贷款利率,银行间激烈的竞争使存贷款利差缩小。
 
生存压力之下,银行同业拆借在商业银行间兴起并蓬勃发展,同业业务量、收入、利润等在商业银行各项业务的占比和贡献明显提高。
 
这是由于同业拆借双方都是商业银行,其信誉一般比工商企业要高,拆解期限较短,拆借风险较低。
 
通过同业业务进行资产负债规模的扩张,同一家银行的拆进和拆出利率的利差就是银行的收益。因此,市场空转,资金并未流入实体经济。
 
并且,同业拆借市场缺乏市场交易中介组织,拆借市场的扩张与收缩缺乏内在的调控机制。同业业务并未真正发挥其流动性管理和信用管理的作用。
 
以前,中小银行借助同业资金扩大自身资产规模是一种低成本且高效的途径。
 
但是,自2016年开启金融去杠杆以来,对同业业务监管逐渐趋严,同业套利空间逐步缩小,同业业务增速也相应开始下滑。
 
当一环一环的资金嵌套在一起,谁也无法独善其身。
 
包商银行被接管就是金融改革(金融去杠杆)的结果。5月24日,曾经自诩为风险最小的城市商业银行之一,包商银行,因为出现严重的信用风险,沦为二十年来首家被监管机构监管的银行。
 
银行为什么打破刚兑
自此,包商银行信用风险事件成为银行打破刚兑信仰的一个里程碑。
 
随着监管机构一层一层地剥开商业银行的信用风险,打破刚兑的现象也会越来越多…






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