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资深分析师:百度大数据告诉你,炒股为什么会赔

2015-07-24 08:51来源:环球财富网责任编辑:SXIN 网友评论

  2008年金融危机引发了股市巨震,中国股民心理状态随着股指变化波澜起伏。而今,历史的一幕似乎又在重演,而且比上一次来得更加猛烈、更加突然,堪称史无前例。

  在“没有一丝丝防备”的情况下,6月12日股指冲到5178.19后6月15日周一开盘便开始暴跌,不到一个月内,便狂泻1800点到7月8日的3373.54点,让万千股民措手不及、悔之晚矣。这个过程中股民的心理受到了极大的波动,一方面是期待股市能在政府强力救市政策措施下重新上涨的信心,另一方面是狂跌下的懊恼、惊恐、慌不择路等负面情绪。百度搜索大数据作为网民真实行为的记录,见证了这一历史性时刻下股民的心路历程。

  “牛市”来啦!十年难遇的良机

  事情的起始要追溯到今年4月份,伴随着“国企改革”、“一带一路“等大好政策的出现,伴随着各路经济学者、股市达人不断唱多的呼声,股市显现出一片欣欣向荣之态。于是乎,大量股民蜂拥而至,4、5月份更是迎来了“躺着也能赚钱”的大牛期,经历5月28日大跌行情后更是在6月初一跃冲上并站稳5000点关口。真正是买什么赚什么、赚少即是赔,被看成是“十年难遇的良机”。

  然而,那时的股民们无论如何也想不到,6月中,一场股市的危机正在慢慢酝酿。自6月15日7月8日,股市大盘由最初的5000点以上一路下跌(如图1)。

图1 2015/6/15-2015/7/20股指变动

数据来源:东方财富网

  股市大跌引发股民情绪波动

  为探究该时期股指变动对股民心理状态的影响,我们构建了“股民情绪指数”,对股民担忧、焦虑等负面心理情绪进行计量和表征。该指数基于百度大数据词汇搜索量进行计算,并经标准化处理,所含搜索词可有效反映股民负面情绪状态,如:大跌、巨亏、做空、割肉、止损、跳楼等。据以下结果可看出,股指持续大跌行情引发了股民持续的、过山车般的情绪波动。每逢股指暴跌,股民负面心理状态均在情绪指数中有所显现(如图2)。

图2 2015/6/15-2015/7/08股民情绪指数变动

  6月15日,股指稳居高位,上证指数在5000点以上徘徊。经16-19日持续下跌,至19日上证指数已跌去6.42%,此时股民情绪指数达到短时期内小幅峰值,反映出股民对股市前景已略有担忧。端午假期休整过后,行情依旧未见起色。26日,上证、深证、创业板指数更是暴跌7.4%、8.24%、8.91%,创十年来股市单日最大跌幅。在此黑色星期五,股民负面情绪再次飙升,至股指下跌以来的最高值。之后,虽有短暂上涨,但毕竟昙花一现,终改变不了总的下跌行情,股民情绪波动剧烈。

  股民信心随救市政策起伏

  如此大起大落的中国股市,为中国经济带来了许多不确定性因素,影响了国内改革所需要的稳定的金融环境。自6月底以来,国家出台了一系列救市政策,以期稳定股市。诸多救市政策的出现会为中国股民带来哪些影响?股民信心是否会增强?此处,我们构建“股民信心指数“进行分析(如图3)。该指数基于百度大数据词汇搜索量进行计算,并经标准化处理,所含搜索词可有效反映股民正面心理状态,如:开户、救市、降息降准、抄底等。从图中可以发现,股民信心随着救市政策起伏。

图3 2015/6/15-2015/7/08股民信心指数变动

  6月27日,在股市持续低迷之后,第一条重磅消息的出现让众多中国股民为之欢呼,信心指数升至峰值。此后,为继续提振股市,国家各部门陆续推出相应政策:人社部批准部分养老金入市、证监会发布两融新规、拓宽融资渠道、降低结算收费标准等。股民感受到了国家的力量,重拾信心,每一利好消息的发布都带来新一次股民信心指数的提升。然而,救市政策层出不穷,股指却依然下跌,7月3日更是跌破3700点。由此,股民信心下挫,在利好政策信息频出中跌宕起伏。

图4 2015/6/15-2015/7/08股民情绪与信心指数对比

  至7月8日,“国家队”亲自出马仍无法力挽狂澜,当天股指暴跌5.9%至3500点。股民信心消耗殆尽,负面情绪蔓延市场(如图4)。

  股市大跌期间搜索热点

  在股指大幅下跌期间(6月15日至7月8日),股民的关注点是什么?热门词汇有哪些?基于百度大数据,我们对股民情况进行了相关洞察。

图5 2015/6/15-2015/7/08股民搜索十大热门词汇

  以上为股民搜索排行榜十大热门词汇(如图5)。该结果可有效反映股市震荡期内股民所关注的热点话题。该热点主要围绕创业板风险、证监会救市、概念股展开。另一敏感词汇“跳楼“也赫然在列。跳楼,不仅比喻着股市的暴跌,更被股民们用来相互调侃各自的惨状。例如:端午节的股市,决定了我们是跳江还是跳楼。图6给出了其百度大数据搜索量的变化。

  可以看到,伴随每次股指大跌,“跳楼“一词的搜索量也相应提升,股民内心恐慌加剧。绝对量上,在救市政策对股市的提振效果并不明显、股价持续下跌的条件下,“跳楼”甚至炒得比楼价都高。

  敬畏市场 走向成熟

  这一轮大牛市的突然中止,给广大新一代的股市理财者上了生动的一课:敬畏市场。这一代的理财者,大多刚毕业工作没几年,处在结婚、买房、装修的关口,几个月来一直上升的股市给人一种只涨不跌的幻觉,然而泡沫的破裂也给了这浮世梦戛然而止的终结。百度大数据见证新一代股民理财者信心幻灭、惨淡蔓延的心路历程的同时,我们也看到数据背后人们的贪婪与无知无畏。7月8日以后股指终于触底开始了漫步反弹,新一代理财者在缓了一口气之余,也终于开始在敬畏市场的思考中走向成熟。







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