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炒股买房要当心,今年“现金为王”

2017-05-03 14:11来源:环球财富网责任编辑:Lisa 网友评论
  前不久,资本市场中重量级的经济学家姜超在某论坛上的演讲获得了金融圈的热议。姜超认为,2017年2季度,将是经济从滞胀向衰退转化的关键时期, “现金为王”应是当前主要策略,主配黄金和现金等安全资产,逐步减少商品和股票类资产配置、增加债券类资产配置。

  大咖所说的 “现金为王”具体是指什么呢?这其实是金融界的一个老概念,意思是在大类资产配置当中,不动产(如房产)和交易性金融资产(如股票债券)变现都需要时间,但是现金的流动性强,可以随时调动。简单来讲,“现金为王”强调的是现金流的价值。但是在我们通常的思维当中,货币是会贬值的,那么为什么说现在是“现金为王”的时代?

  腾讯理财通资深专家李康宁的观点或许能为我们找到答案: “现金为王”主要是针对机构投资者在管理资金的宏观层面下的一种建议。因为股票市场和债券市场都会受到去杠杆化和加息预期的影响,导致整体市场流动性紧张带来的压力。

  李康宁认为,个人投资者在股市当中,可能与机构投资者面临同样的风险。而在债券市场当中,个人投资者很难直接参与债券市场交易,所以只要不直接投资净值型的债券基金,不太会收到此压力;投资其他固定收益类型理财产品,可能会带来更高的收益。
 
  货币紧缩、去杠杆化,短期“现金为王”

  姜超在演讲中具体分析了“现金为王”的两个原因:一是货币政策收紧,即央行加息;二是正在进行的“金融去杠杆”。

  今年3月,就在美联储宣布加息后3小时,我国央行也上调了人民币的中间价。美联储预测未来两年还会加息5次,为了保持汇率稳定,我们也很可能会跟着美国一起加息。对普通投资者来说,央行加息带来的影响就是存款利率的上升,我们的收益变多了。但同时,贷款利率也会上升,买房成本更高了。


 
 
  此外,我国不断升级的“去杠杆化”也将带来一定影响。金融杠杆,顾名思义,就是用小投资撬动高收益。随着近年来杠杆带来的高风险愈发显现,企业和机构纷纷开始“去杠杆化”,通过抛售资产等方式降低负债,随之而来的也就是房价、股价的下跌。

     总的来说,由于房贷利率上行的压力,以及“金融去杠杆”的加码,姜超预测今年地产市场应该会面临比较大的风险。我国是一个开放的经济体,以前我们通过汇率贬值维持房价上涨,而今年汇率和房价则会是相反的走势:汇率稳定,房价会有一个见底回落的过程。

     而李康宁则认为,宏观政策的确不支持房价大幅上涨,但轻易断言房价见顶也是不合适的,还需要考虑地域性差异。比如深圳与杭州,由于城市整体产业结构合理、环境舒适、居住相关资源持续改善,人口持续流入,其房价走势不一定会下跌。不过,两位专家所持的相同观点是,无论房价平稳或回落,“现金”都将成为大类资产配置中的投资重点。
 
  “现金”并非不增值,货币基金收益走高

  房产可能见顶、股市又有风险,钞票难道要放在手里等着贬值吗?很多人对“现金为王”的理解都存在误区,认为现金不赚钱,其实“现金”指的是货币类资产。姜超也在演讲中表达了这一观点:“从今年4月份开始就变成纯粹的现金为王,股市、债市、商品都在下跌,而现金一类资产收益率是最好。”

  以腾讯理财通为例,其中货币基金的收益率已经在4%左右,万份收益均超过了1元/天,比去年有了明显上涨。可见,在如今的市场环境中,货币基金仍是一个平稳增值的投资方式。


 
 
  除了收益稳健这一优势外,货币基金的高流通性,即快速赎回变现,也很符合时下投资者的需求。如今在很多互联网理财平台都可以方便地购买货币基金,还能选择不同的投资形式。在腾讯理财通平台当中,用户可以选择购买来自南方、华夏、易方达等老牌基金公司的货币基金;也可以通过其“工资理财”功能,以每月定投的方式购买货币基金,获得持续的收益。

  此外,随着宏观政策收紧和去杠杆化的趋势,腾讯理财通短期限的预期收益型产品收益率也将相应走高,这也是一种短期理财不错的选择。“现金为王”的时代来了,不妨打开腾讯理财通,尝试货币基金或定期理财,平稳收益吧!


 






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