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「特色研报」中国中车—千万股民如何解套

2019-12-04 14:43来源:环球财富网责任编辑:于文 网友评论
今天编辑带大家看的这家公司,凡是股民,估计都不陌生,其曾经在2014年演绎了一年10倍的造富神话(当时的中国南车和中国北车),带动了一场轰轰烈烈的大牛市,再后来,在它3个跌停板的带动下,一场轰轰烈烈的大熊市接踵而来,据不完全统计,在中车上亏损的股民以上千万计。
 
「特色研报」中国中车—千万股民如何解套
记得数年前,编辑认识一个炒股的阿姨,说起中车,阿姨那真是气不打一处来,“小查啊,你是不知道啊,这个股票我买了200多万的,现在就剩60万了,木了一套房啊!你说这股票还能解套么?”,当时编辑的结论是“不能!”,站在2019年的今天,如果你再问我“中车还能解套么?”,我会肯定地回答你——能!但是,你需要用你买入它时10倍的资金量才有可能解套……
 
让我们看看,为什么说中车未来有上涨的可能。
 
一、中国中车——不仅仅是一家造动车的企业
如果你还认为中车只会造火车,那你就OUT了,中车虽说是造火车起家,靠动车出名,但其实,铁路机车制造仅占其业务总量的一半!
 
「特色研报」中国中车—千万股民如何解套
看到了没有?占比52%的铁路装备包括高铁动车、机车、货车,占比15%的城轨就是地铁、轻轨;占比24%的新兴产业包括新能源汽车(在此说明一下,中车的新能源汽车造的很好,市场份额仅次于宇通客车和比亚迪)、风电装备、海工与船舶装备等;现代服务业包括金融服务和物流贸易类。
 
「特色研报」中国中车—千万股民如何解套
二、具有核心竞争力,行业周期性弱
从业务来说,无论是动车制造还是新能源制造,都需要大量的研发投入和技术支持,尤其是动车制造,国际上能造动车的公司也只有阿尔斯通(与西门子合并)、庞巴迪以及日本车辆制造株式会社。在国内市场,中车更是没有竞争对手。而且,高端装备制造业除了需要技术支持,还需要大量的资金投入,这种资金门槛的壁垒,也不是一般企业能颠覆的。
 
从行业来看,中车所处行业与基础设施建设息息相关,一般来说,经济不好时,国家会促进基础设施建设 ,包括铁路、城市轨道交通等。这对中车来说,避免了在经济不景气时,出现行业也不景气的情况。
 
朋友们,受经济影响,今年多少行业都不景气啊,汽车、家电、手机等等,多少相关上市公司营收和利润大幅下滑?多少人踩了业绩的雷?
 
目前的经济环境下,能有中车这种确定性高的公司已经不多了。
 
三、盈利能力强,估值处于历史低位
我们看中车收入情况:
 
「特色研报」中国中车—千万股民如何解套
中车近年来的收入一直维持在2100亿至2200亿左右。
 
再看其利润率:
 
「特色研报」中国中车—千万股民如何解套
中车毛利率常年维持在20%以上,净利润率在6%左右,非常稳定。
 
按照这个数据计算,中车每年平均净利润在120亿以上。而根据中车最新的2019年三季度显示,前三季度合计净利润96.66亿元,同比增长10%以上,按照这个利润增速,预计2019年全年可达140亿元以上,对应当前市值市盈率仅有14倍左右。14倍市盈率是什么概念?
 
「特色研报」中国中车—千万股民如何解套
上面这张图是中车历史(15年之前为南车北车)PE走势,历史最低市盈率为13倍,先在的估值已经处于历史底部区间了!
 
当然,我们也看到,中车在12年至14年估值一直在底部区间波动,但是,这个估值区间买入,只要有足够耐心,就没有赔钱的。
 
四、别人恐惧我贪婪
「特色研报」中国中车—千万股民如何解套
上面的图是中车的股东户数变化,已经从2015年最高时近200万下降到目前的80万。
 
巴菲特曾教导我们,别人贪婪时要恐惧,别人恐惧时要贪婪,随着中车股价的持续走低,越来越多的人已经无法忍受,剩下的80万估计已经放弃抵抗了。
 
五、买不了吃亏,买不了上当
经过对中车业务、行业的定性分析,结合中车历年财务情况来看,中车业务具有极高的稳定性,盈利能力也比较强。
 
作为一家央企,中车不存在破产的可能,更没有动力财务造假,目前估值又处于历史低位,A股大白马整体估值已经朝着30倍去了,中车同样作为核心资产,目前估值不到白马股的一半。哪怕买了不会立马涨,也基本不会亏多少钱,是股票资产保值(而且可以作为打新底仓配置)的不错选择。






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