首页 原创 新闻 财经 股票 市场 大盘 公司 基金 期货 外汇 黄金 保险 债券 理财 银行 产经 房产 汽车 科技 评论

环球财富网 - 传递全球财富资讯

当前位置:首页 > 原创 >

一只价值43亿的「绿鞋」

2019-12-20 14:18来源:环球财富网责任编辑:于文 网友评论
这几天很多股民都在讨论一个词,绿鞋。
 
12月8日,邮储银行发布《首次公开发行股票(A股)上市公告书》显示,该行A股股票将于2019年12月10日在上海证券交易所上市,证券简称"邮储银行",证券代码"601658"。
 
本次发行还引入"绿鞋"机制,为A股十年来首单。
 
这意味着新股上市后30天的后市稳定期内,如股价因市场波动出现低于发行价的情况,承销商将从市场上买入股票,稳定二级市场价格。
 
绿帽都知道是什么,绿鞋却有些生疏。
 
这其实是港美股资本主义股市想出来的机制,就是当新股上市后若跌破发行价,就用事先超额认购的资金,以不高于发行价的价格买入股票。
 
还是听不懂?一起来和小麦看看什么是绿鞋吧,如果你觉得小麦讲的不错,记得点个关注哦~
 
01 "绿鞋"机制是什么?
"绿鞋"机制,标准的说法是"超额配售选择权"。
 
得到这一权利的主承销商,可以按同一发行价格多发行不超过15%的股份给投资者,也就是说,最多可以向投资者发售115%的股份。
 
这意味着什么?举个例子,以邮储银行的发行为例,原始发行规模约51.72亿股,发行价格为5.50元,募资金额约为284.5亿元。那么就有会有种情况发生:
 
①股价上涨
 
如果市场反应良好,股价上涨,主承销商可以全额行使"绿鞋"权利,将另外15%股份发行给投资者,此时发行总股数将扩大至约59.48亿股,募资金额约为327.1亿元。
 
在这一情景下,主承销商可以拿到更多承销佣金;投资者仍可用发行价买到邮储银行股票,也赚钱了;
 
而对于邮储银行来说,募资金额增加。
 
②股价下跌
 
如果发行后30天内,股价跌破发行价,主承销商以不高于5.50元的价格买入股票,最高约43亿元资金入场以支撑股价,此时募资金额将介于284.5亿-327.1亿元。在这一情景下,主承销商从市场回购的股票低于发行价,也可赚到差价;
 
对投资者而言,股票数量增加;对于邮储银行而言,由于主承销商的回购,增加了股票需求量,抑制股价持续下跌。
 
02 A股中的绿鞋
绿鞋机制在港股很常见,A股历史上,仅有3单IPO设置了"绿鞋",分别是工商银行(2006年)、农业银行(2010年)和光大银行(2010年),均在上市30天内全额执行。以2010年农业银行在A股上市为例,当时市场萎靡,为了避免首日破发的尴尬,紧急启用了89亿的绿鞋资金,死守2.68元的发行价。
 
 
03 绿鞋的前世今生
近期,全球最大IPO也可能引入"绿鞋"机制。
 
全世界规模最大,利润最丰厚的企业——沙特阿美石油公司发布公告称,IPO价格定在每股32雷亚尔,为招股价范围30至32雷亚尔的上限,集资额为256亿美元。这将超过阿里巴巴2014年的250亿美元集资规模,成为历来最大IPO。
 
一只价值43亿的「绿鞋」
按照计划,沙特阿美将于12月11日在沙特的利雅得证券交易所(Tadawul)正式挂牌上市。有消息称,沙特阿美可能还会行使15%的"绿鞋"选项,令其最高IPO募资额升至294亿美元,进一步巩固全球最大IPO的地位。
 
当然还有这次邮储银行的申购,就准备了43亿超额申购(没买到股票)的资金,准备在正式交易后,在发行价5.5元的位置托底,避免破发。当然了,如果砸盘的筹码超过43亿的话那鞋就破了,护盘失败。
 
最后,来讲讲绿鞋的由来。
 
"绿鞋"得名,的确跟鞋有关。1963年,美国波士顿绿鞋制造公司IPO率先使用该机制,"绿鞋"机制从此闻名遐迩。






保存打印复制链接
分享到: 0

网友评论

今日热点

阅读全部

央视曝光!3天学会做整容、宾馆会议室里手术 如此

点击排行榜

  • 财经
  • 股票
  • 理财
  • 全站
  1. 最低工资标准连续多年稳步上调 6省份月超2000元
  2. 国家电投引入战略投资人 募集资金242亿元 电力央企
  3. 上市公司掀换聘潮 会计所跃跃欲试价格战
  4. 市场波动提供换仓良机 爆款基金动作频频
  5. 统计局:第三产业成京津冀区域发展重要支撑
  6. 5G+工业互联网 释放乘数效应
  7. 7个交易日加仓近130亿元 融资客明显偏爱科技股
  8. 特斯拉持续上涨 国际油价、金价同步大幅上涨
  9. 儿童验血参考区间或明年公布

特别策划

阅读全部