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诺亚财富:拥抱机遇,直面挑战

2017-10-12 17:01来源:中国网责任编辑:小鱼 网友评论
  文/《投资圈》杂志记者 筱小丫

  创立于2003年的诺亚财富,几乎全程见证了中国财富管理市场和资产管理市场的发展,如今已进入快速发展的第14个年头。
  诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波坦陈,财富管理行业是一个挑战相当大的行业,面对着很多“机会”和“诱惑”,要在不断创新中谨慎前行,在不断前行中反思自己。
诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波
  从被动到主动
  2003年,湘财证券的私人银行部(诺亚财富的前身)计划将公司的证券客户转化为财富管理客户,但这在实践中遇到了巨大的困难,主要原因在于,券商的客户更喜欢自主投资。
  2005年恰逢中国资本市场下行,湘财证券准备裁撤私人银行部。面对困境,时任私人银行部总经理的汪静波索性和几位同事一起把部门买了下来,由此“被迫”踏上了创业征途。
  取得独立公司地位后,诺亚财富做的第一件事就是重新定位了公司的目标客户群,将客户定位于中国民营企业的中小企业主。这样的定位,让其见证了中国出口型外贸企业在出口衰退以后在财富管理需求方面的迅猛增长。
  2008年,金融危机席卷全球。雷曼兄弟的崩溃让在海外配资的国内高净值人士意识到华尔街不是万能的,他们把目光转回了国内。已经默默耕耘了三年的诺亚财富,迎来了大发展的机遇。这一年,它的客户数量翻了数倍;次年,管理资产的规模达300亿元,成为业内公认的第三方机构老大。
  作为第三方理财公司,诺亚财富一直坚持帮客户选择最好的金融产品。但这个经营模式也潜伏着危机:像银行等理财产品供应商,其本身就有理财部门,这与第三方理财机构存在竞争,难免有掣肘之患。更重要的是,诺亚财富提供的服务是客户主导型,而理财产品供应商则是产品主导,两者的基因存在着天然的不同。当诺亚财富与供应商意见相左时,往往陷于无可奈何的境地。
  2009年,诺亚财富开始了转型的探索,并于2010年成立了自己的资产管理公司——歌斐资产。与“诺亚”一样,“歌斐”一词也来自《圣经》——大洪水到来前,诺亚造了一艘方舟准备渡劫,他造船时选用了歌斐木,一种古人认为蕴含自然能量最多的通灵之木。
  歌斐资产的成立,使诺亚财富获得了自营的产品端,产品包括私募股权投资基金、母基金、房地产投资基金、公开二级市场投资、家族财富信托等,这意味着它开始向全面金融服务提供商的方向转型。
  美国时间2010年11月10日,诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波在纽约证券交易所敲响了开市钟,诺亚财富的成功上市为其未来的快速发展奠定了良好的基础。
2010年11月10日,诺亚财富在美国纽约证券交易所成功上市
颠覆与被颠覆
谈到2013年的中国财富管理行业与之前十几年的最大不同,莫过于互联网金融时代的来临。这一年里,互联网具有的开放、平等、协作的普惠理念,向历来以服务高端客户为重点,资源垄断程度极高,甚至有些神秘的金融行业发起了冲击。也是在这一年,汪静波觉察到互联网金融对传统金融的巨大影响并开始积极寻找对策。
2014年3月17日,诺亚易捷成立,这家公司承载着汪静波进军互联网金融的创新愿望;6月,诺亚易捷研发的“财富派”(最初成立时叫“员工宝”)上线,这是诺亚系首个互联网金融子品牌。与以往诺亚财富坚持的为高净值客户提供的个性化、点对点理财产品不同,“财富派”希望成为“白领们的私人银行”,其产品设计面向的是国内一流企业及其员工。
“让一流企业的普通员工也能接触到以前只有高净值人群才能享受的高端金融产品。”汪静波志在挖掘这些用户的未来潜力,“这些员工本身素质非常高,能力也很强,现在可能还无法成为我们的高净值客户,但他们非常年轻,未来的成长潜力巨大,而我们要跟随客户一起成长。”
随后,面向高净值客户的财富管理O2O工具“微诺亚”,面向诺亚财富客户的投融一体的互联网金融服务VIP Lending也相继上线。
“以前都是我们把产品设计出来再提供给客户,现在则是根据客户的偏好去设计产品。”在汪静波看来,后者正是金融和互联网相结合的核心,也是诺亚财富作为资产管理者在角色上的一个根本转变。
2015年3月18日,财富派正式获得红杉资本中国基金数千万人民币的注资。本次融资所获资金主要用于强化财富派的综合金融业务,如公募基金、保险以及海外美元产品的供应等。
对此,红杉资本全球执行合伙人沈南鹏的解释是,“从一个国家的经济发展阶段来看,中国现在已正式进入中等富裕阶段。传统私人银行的客户主要是所谓高净值个人,随着富裕人群的不断扩大以及中产阶层的崛起,中产阶层将成为更大的财富群体。以前服务他们的手段有限,而今有了互联网,就可以给大家提供更好的服务,这也是我们投资诺亚‘财富派’最重要的原因。”
诺亚财富每年都会举办超过20场千人以上规模的领军者系列投资者教育峰会,图为汪静波在峰会现场。
由国内到国外
诺亚财富在探索国际化方面已经取得了不错的成果。“中国改革开放近40年,国民拥有财富的时间越来越长,积累的财富规模越来越大,全球配置资产成为一种内在需求。”汪静波介绍,诺亚财富的海外客户群体中,占最大比例的是从事外贸行业的企业家,“外贸行业的这些客户是改革开放后中国的第一代富人,也是最早走向国际化的一批人。”
2012年,诺亚财富在香港成立了全牌照子公司“诺亚香港”,主要业务是寻找国外的合作者构建FoF资产管理组合,包括美元的VC/PE基金、房地产基金、对冲基金等。诺亚香港筛选全球资产和产品,与海外的一些知名机构如KKR、黑石等都有合作,管理资产规模接近30亿美元,团队成员也由开始的20人扩充到110人。
2014年,诺亚财富成立方舟信托(香港)有限公司。在香港具有中资背景的独立第三方财富管理机构中,这是第一家专门从事家族信托业务的信托公司。
诺亚财富在香港设立信托公司主要出于以下两点考虑:一是中国在海外的上市公司越来越多,管理层对香港信托结构、BVI公司等的需求不断加大;二是家族办公室客户对家族财产信托传承有较大的需求。
诺亚财富在中国内地很早就设立了信托公司,但内地的信托只是一个产品,不能作为工具或法律模式来发挥作用,开设在香港的信托公司能为中国内地客户在全球配置资产发挥更大的作用。
同时,汪静波认为,当前全球配置的资产在中国落地的比例还比较小,所以这是一片蓝海。从客户规避风险的角度看,跨区域配置是一个非常重要的选择。海外华人有在中国内地配置资产的需求,很多向海外移民的内地人士也不想错过中国未来的发展,他们选择了移民不移产,依然希望投资中国。诺亚财富希望成为全球华人投资中国的第一站。
2017年3月,诺亚财富宣布成立诺亚美国有限责任公司,这意味着它成为了国内首家在美国设立分支机构的独立财富管理公司。
如今,诺亚财富美国分公司已经与诺亚香港形成了协同效应,致力于覆盖更多优秀的美国基金公司,以期更好地为国内高净值客户海外资产配置的需求服务。据悉,诺亚财富在加拿大、澳大利亚的分公司也在筹备中。
谨慎前行
“大资管时代为具备跨界投资和创新能力的资产管理公司提供了巨大的发展契机,为了抓住市场机遇,所有的金融机构都面临着必须转型的选择。契机与危机之间并无绝对的界限,创新是发展的驱动力,给行业创造出了转型升级的契机,但若必要的监管不能及时跟上,则有可能带来隐患,引发风险,甚至还会引爆危机。”汪静波介绍,财富管理面临着三大复杂性的挑战:第一,动态复杂性,把钱投出去之后,不知道未来的走势怎么样;第二,社会的复杂性;第三,新兴行业的复杂性,要把钱投在代表未来的行业中。
“财富管理工作者就像飞行员:第一,你要有优秀的驾驶技术;第二,你要知道去哪里,还要知道怎么抵达;同时,在这个过程中要保持持续的沟通。”为此,诺亚财富在持续构建九大核心能力:深度覆盖能力、风控能力、资产定价能力、产品创新能力、行业理解能力、直投能力、投后管理能力、系统运营能力、团队管理能力。
“这个行业的从业者承担着很大的风险,但犯错的空间非常小,所以必须时刻满怀责任感,保持警觉,行事时如履薄冰。”汪静波认为,金融企业要存活,合规、风控与持续的金融创新能力缺一不可。“在合规监管日趋收紧、IPO常态化的大背景下,诺亚财富始终坚持资产隔离,杜绝资金池。我们一直强调合规是公司的生命线,这是我们创业一开始就明确的底线,一直都没有变。”
2016年,全球市场“黑天鹅”频现,中国经济的大格局也出现变换,“向下”的传统经济与“向上”的新经济交错而行。在此背景下,诺亚财富经受住了投资者情绪面偏紧和优质投资产品稀缺的双重考验,当年的产品募集量和资产管理规模双双突破1000亿元人民币大关。
诺亚财富公布的2017年度半年报显示,2017年上半年,其实现募资656亿元,同比上升24.9%;非GAAP(公认会计原则)净利润为4.64亿元,同比增长12.6%。同期,其产品累计募资量达到4465亿元,同比增长34.5%。与此同时,歌斐资产的资产管理规模为1387亿元,同比增长37.1%;海外资产管理规模达到182亿元,同比增长23.1%。
拥抱未来
如今,诺亚财富业务涵盖财富管理、投行及资产管理、综合服务、互联网金融四大板块,产品范围覆盖私募股权投资基金、私募房地产基金、公募基金、类固定收益等全市场,包含人民币、美元两条产品线,为高净值客户提供全权委托、资产配置、移民教育、高端保险、融资租赁等全方位的综合金融服务。
“企业发展并不是单纯地增长越快越好,我们不想完全被华尔街左右。我们希望能够保持一定的增速,同时还能投资未来——这可以说像是在高速公路上换轮胎。我们会把利润投资在未来可以产生新业务的点上,投资了很多新的、小的新业务、孵化的业务,以此来保持未来发展的能力和速度。”汪静波介绍,诺亚财富一直在努力拓宽产品线,以满足客户需求,同时也在加强自我学习,让自己站在市场的最前沿预测未来。
通过对全国各地高净值客户的调研,诺亚财富于今年年初发布了《2017高端财富白皮书》,为高净值人群结构的发展变化趋势、资产配置倾向、财富管理综合需求的变化趋势给出了更为清晰的画像:
第一,传统行业仍然是财富最集中的地方,但财富正在向新兴行业转移,尤其是30岁以下的年龄段中,从事新兴行业的高净值人士占比超过一半;第二,虽然新兴行业高净值人士拥有的财富规模不如传统行业,但前者创富速度更快;第三,高净值人群的海外资产配置比例上升,配置更加均衡,各类资产的配置比例更均衡,差距在缩小;第四,大多数高净值人士认为A股将区间震荡,对股票类资产更加乐观,他们在投资基金时,最主要是依靠专家及理财师的推荐;第五,他们对财富传承的需求增大,精神财富的传承尤其如此。
在汪静波看来,财富管理不是单纯的投资,它需要全面考虑自身的财富目标、生活品质、年龄阶段,甚至于身体状况。如果说投资展现的是对一个行业深刻的洞察力,那么财富管理就是要看到总体之美。
“财富管理注重的是总体最优,投资更注重每一步最优,而每一步最优加在一起并不总是总体最优。有时候,从长远的角度看,为了保持从容的生活状态,我们不得不放弃一些好的投资,因为这样能降低负债率,目的是为了更好地生活,提高生活的品质。”汪静波表示,好的财富管理观念能让生活更充实、精彩,这也是家庭生活稳固和安全的基础。
2013年初,诺亚财富与《福布斯》杂志联合发布的一份针对企业家群体的《幸福指数白皮书》指出,“财富并非是幸福的第一要素,尤其是对已经达到财富自由的人群。相反,家庭、婚姻、子女关系、自我实现等非物质追求,是幸福的重要来源。”为此,诺亚财富于2014年成立了诺亚公益基金会,专注“心灵公益”项目,以切实履行“心灵成长及心智成熟”这个品牌价值观,致力于做幸福中国的推动者。2017年上半年,通过“诺亚Care心灵成长”公益项目的幸福课程和诺亚财富旗下以诺教育举办的全球游学活动,上万名诺亚财富的客户参加了沉浸式沟通和共同学习。
值得一提的是,2016年三季度,红杉资本中国基金作为战略投资人参股了歌斐资产。“红杉在家族财富传承领域做得非常好,中国很多大型家族企业都是它的客户。”汪静波表示,“我们在家族财富传承领域和国际最优秀的机构合作,希望通过和他们的合作,带给客户更全面、更专业的服务。”
从历史数据来看,美国、日本的财富管理行业发展了近两百年,目前还在增长当中。相比之下,中国的财富管理行业还处于刚刚起步的阶段。“中国资产管理规模在快速发展,未来在中国会诞生一大批伟大的资产管理公司,诺亚希望在这个过程中成为历史的推动者。”汪静波说。
诺亚财富发展大事记
2003年,创始团队带着对国内高端理财服务发展空间的愿景,迈出了在高处布局未来的第一步。
2007年,获得红杉资本中国基金投资;成功募集第一只艺术品基金;在北京、温州、广州设立三家分公司。
2008~2009年,面临金融寒冬,迎难而上,分公司数量从3家跃升至18家;开始推动私募股权长期投资,启动投资者教育,强调配置的重要性。
2010年,敲响纽约证券交易所的开市钟,成为中国首家在纽约证券交易所上市的独立财富管理机构;成立以母基金为业务核心的歌斐资产管理公司。
2011年,诺亚Care幸福学院成立,公益梦想开始生根发芽。
2012年,诺亚正行成立并获得证监会颁布的独立基金销售牌照;诺亚香港成立并获得香港证监会颁布的第三张牌照,新增海外业务版图。
2013年,管理规模突破1000亿元, 市值突破10亿美元,财富管理、资产管理、投资银行齐头并进。
2014年,成立互联网金融平台“财富派”;成立以诺教育,带领客户开启海外游学之旅;成立方舟信托,开展财富传承业务。
2015年,公司成立10周年,上市5周年。
2016年,获得泽西岛信托牌照;成立方舟信托(泽西)有限公司;诺亚(美国)有限责任公司成立;歌斐资产携手美国红杉。
2017年,诺亚美国起步,歌斐资产布局全球投资,诺亚加拿大、诺亚澳大利亚设立中。
 






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