小微信贷行业的变革和提升,在最近几年急剧发生着。中国人民银行发布的《2022年第二季度中国货币政策执行报告》数据显示:2022年6月末,小微贷款余额达22万亿元,是2018年末的2.7倍,小微授信主体达5,239万户,是2018年末的2.9倍。

小微贷款的突破,一定程度上要归功于科技带来的供给侧变革,即风控逻辑的更迭。此前金融机构大多通过资产担保、信评报告控制风险,类似措施难以套用到小微企业身上。如今,科技重构了小微信贷风控逻辑。通过小微企业经营情况、立体化强金融属性数据等,确保资产质量。

纵观近期各大机构财报,小微信贷领域正成为各家共同发力点。其中,陆金所控股二季度实现营收152.88亿元,净利润29亿元,稳坐行业头把交椅。其新增贷款1,295亿元,连续四个季度86.1%为小微业务。这背后,陆金所控股的小微信贷风控管理功不可没。

陆金所控股风险决策引擎重构项目“雅努斯”,近日先后获得亚太地区知名杂志《亚洲银行家》及国内权威媒体《证券日报》“中国最佳普惠金融项目”和“2022中国数字经济优秀新锐领航案例”两大荣誉,分别从各垂直领域认可陆金所控股在数字化小微信贷风控领域和普惠金融行业的卓越贡献。

那么,“雅努斯”对于陆金所控股的小微信贷业务有着怎样的意义?又为何获得行业如此高的评价?这些都要从当下小微信贷的行业现状说起。

/ 01 / 雅努斯“面过去,向未来”,守护实体经济高质量发展

当前我国推进经济高质量发展进入新阶段。从需求角度来看,依旧存在供需缺口。《中国小微企业白皮书》显示,目前小微企业融资缺口高达22万亿元,超过55%的小微企业金融信贷需求未能获得满足。

小微信贷缺口大的背后,是金融信贷行业面临结构化困境:大部分贷款主要流向了头部小微企业,更下沉的腰部及长尾小微,其信贷需求并没有被有效满足。

笔者发现,原因在于我国小微生态多样化,存在基数大、分布广、且千行千面情况;而金融机构在规模化业务开展过程中,普遍面临一个问题,即在有限成本中灵活精准地控制业务风险,而想要降低成本或控制风险,在规模上则形成了限制,即所谓的小微信贷的“不可能三角”。

面对小微信贷的“不可能三角”,陆金所控股以AI+O2O”独特模式开展业务。一方面通过线下超6万咨询顾问,一对一、面对面为小微企业提供服务,下沉和延伸服务边界;另一方面,通过线上AI科技,帮助小微企业快速申请贷款并进行精准风险评估,避免人工干预风险等,大幅提升了小微贷款便捷度、可获得感。

“雅努斯”作为陆金所控股普惠金融风控的核心引擎的重构项目,在睿智合创全球领先的引擎架构技术上,加入更多维、立体的信贷决策因子,较大程度降低金融服务中的信息不对称问题,做到支持中小微企业的同时保证资产质量,以商业可持续的方式,支持我国实体小微经济的可持续发展。

雅努斯是陆金所原有风控引擎的升级项目。“雅努斯”源自古罗马神话,雅努斯象征着世界上矛盾的万事万物。传说中,雅努斯的两副面孔:一个在前,一个在脑后;一副看着过去,一副看着未来。这个寓意也恰好与风控的逻辑相吻合。

数据显示,与升级前相比,雅努斯管理效率提升近5倍,服务响应速度提升约6倍,处理能力提升超15倍。可根据不同行业小微企业提供的经营数据,结合行业最新发展情况,迅速精准地识别其还款能力与还款意愿,从而提供更精准的小微信贷风险定价。

如何做到更精准呢?和传统金融机构风控相比,“雅努斯”决策引擎引入的数据更为多元,能够对客户风险进行更全面的评估。其次,雅努斯也能更高效的利用数据,进行精细化风控。

众所周知,小微信贷具有千企千面的特点,其信贷风险受地域、行业影响较大。由此,雅努斯项目使得风控策略能根据不同行业、地区的企业特征,进行差异化的调控,从而做到千企千面的精确准入、精准授信。

举个例子,陆金所控股会针对轻资产、资金流动效率高的行业,提供短期产品;对于单笔借款额度比较大、资金流动情况受原材料价格变动、上下游账期影响明显的产业客群,则根据小微的回款周期,匹配产品,避免“短债长用”。

此外,凭借睿智合创全球领先的引擎架构技术和公司18年的信贷风控经验和数据模型,一直以来陆金所控股有着超越同业的风控水平和业务表现。

/ 02 / 风控引擎精细化迭代:为服务实体经济提供坚实保障

笔者观察,科技企业的一个发展规律是,科技优势终将转化为业务优势。陆金所控股也不例外,雅努斯给其带来的业务优势藏在财报细节里。

众所周知,金融行业具有利润前置、风险后置的特性。因此风控数据往往是衡量金融机构经营风险最为核心的指标。

从目前来看,陆金所控股毫无疑问是业内风险水平最稳定的公司。二季度,疫情导致行业风险上升,但与同业相比,陆金所逾期率表现稳定,公司M3逾期率仅环比提升0.1个百分点,而其他已上市的金融科技公司,逾期率普遍环比增超0.2个百分点。

在风险可控的前提下,陆金所控股信贷业务维持现对稳健增长。二季度,其信贷规模实现6614亿,同比增长9%,信贷用户数量实现1,820万,同比增长17.3%。

在业务稳健增长的同时,陆金所控股仍然在不断强化自身的风控体系。在雅努斯取得成功后,陆金所随即开发了“启明星”等新项目。

“启明星”旨在打造集决策模拟、决策监控、决策管理于一体的智能风险决策平台。该平台将在雅努斯基础上,对风控数据进行结构性解析,并针对部分场景做增强应用,通过离线引擎与生产引擎实时互动,最大程度实现业务与技术的双向联动,提升公司整体数字风控能力。

与雅努斯相比,启明星将在功能性上做聚焦延展,从小微用户体验上来说,将更高效、精准、灵活。其中,更高效是指风险策略迭代更快,能够使陆控快速发现市场变化并做出及时响应,调整风控策略。

当然风险策略调整是否可行,小微企业主是否获得与之匹配的金融服务,能否提升风险表现,需要进一步验证。这就有了“启明星”的第二个优势,风险策略迭代更精准。

启明星在采用新的风险策略前,会模拟一定比例的客户进行观察,当判断新的风险策略会带来更好的风控效果后,再提示正式上线,如效果未达预期,该平台也会及时纠偏,找到更合适、匹配的策略。除此之外,“启明星”开创了很多衍生功能应用。如区域化决策实验室(MiniLAb),能够满足不同地区、不同小微客户、不同行业的差异化策略需求,有效提升风控灵活度。

风控能力的迭代升级,只是陆金所控股持续强化金融科技的一个缩影。实际上,抛开产品层面,公司在组织结构同样做了区别于同业的差异化部署。

一个典型的代表是,与业内其他公司的纯线上商业模式不同,陆金所控股拥有一支专业的线下团队,能够在风控中发挥很大的作用,比如很好地赋能公司实现差异化风控。

在风控场景运用中,每个行业的地理位置可能都是一个决策因子。比如同一家企业,在不同省市面临的经营环境并不相同,可能都会对其信贷额度等产生影响。线下团队所发挥作用,则是透过科技和风控手段外,加入前期线下人工经验初筛判断。基于线下实地勘察,风控迅速了解各地区市场、政策变化等变化,使公司能够开展更综合和针对性的策略调整。

长远来看,陆金所控股持续强化的风控能力,也正在为其自身和行业带来价值。

/ 03 / 风控价值的外溢:提升金融效率,赋能实体产业

科技创造商业价值,而最稳固的商业价值是构建在产业价值上。用科技来解决产业问题,是一个科技企业存在、发展、壮大的立足点。而我们同样能在陆金所身上看到这种发展脉络。

科技赋能的风控体系,使陆金所正在持续拓展自身的商业边界。在服务存量客户方面,凭借完善的风控能力,陆金所能够给客户带来更高的信贷额度。而高额度对疫情影响下的小微企业尤为重要。

在优化服务体验的同时,陆金所在产品创新上也有所突破。比如,依托雅努斯的风控能力,陆金所推出了“陆账房”、“宅E贷”、“4+1+1”重点行业小微扶助计划等解决方案,深入各个业务场景,以更高的效率获取增量用户。

除了赋能自身业务的发展,依托于风控能力,陆金所控股对于产业的价值同样值得关注。具体来说,体现在三个层面:

一是服务实体经济。凭借风控对客户风险的精准识别,陆金所能够服务到更下沉的市场,最终使其形成4+1国家重点扶持行业以及乡村小微企业为主体的客户结构。考虑到上述行业内企业在疫情压力下,大多具有现金流吃紧,信贷需求增加等特点,陆金所此时对其加大帮扶力度,有利于推动实体经济平稳运营。

二是帮助小微企业实现快速发展。以直播电商风口为例,有部分沿海零售企业依靠陆金所的信贷支持,进行直播电商等新业务的尝试,成功开辟出了企业收入的新增长曲线。

三是落实金融普惠。目前,小微信贷存在首贷难的问题,首贷客户由于没有相应的数据及信用积累,很难获得低成本的银行贷款。陆金所控股可凭借领先的风控能力,能够对首贷用户进行风险定价并为其提供合适的经营贷款。当客户完成信贷生命周期的同时,也在过程中帮助其逐步实现了信用积累,为小微企业企业未来经营扩张与发展提供基础。

如今,陆金所控股正凭借领先的风控能力,重构小微金融服务的经营逻辑:小微企业获

得更低成本、更精准便捷的金融服务,行业里的资金、技术等资源也将被更高效利用。

而当陆金所控股带着领先的科技能力敲开金融普惠的大门,这样的供给侧改革能走多远,值得我们拭目以待。

雅努斯这座双面门神,望过去,向未来,初心未改。

$陆金所(LU)$