2020年,5G技术将实现大规模的应用和落地,智能手机、智能穿戴、智能汽车等市场将迎来巨大的升级换代需求,消费电子大年开启。开年以来,苹果系和安卓阵营掀起了新品发布热潮,消费电子相关概念股多次涨停。多家机构纷纷做出研判,2020年重点关注消费电子产业链相关标的。

　　全球消费电子外观防护功能结构件龙头企业蓝思科技公布2020年第一季度业绩报告,公司一季度盈利8.83亿元,业绩表现连续三季度超出市场预期。

　　基于客户需求旺盛,蓝思科技此前便提前安排更多员工春节期间留园生产以满足客户需求,开工率保持较高水平。1月下旬公共卫生事件警告发出后,公司迅速全面实施入园入厂测体温及消毒、工厂空调温度调高、消毒喷洒系统安装、错峰用餐等各类措施,现生产正常开展。3月初,公司产能已恢复接近100%。

　　蓝思科技方面表示,公司目前较好的开工情况亦利于保障后续新品拉货,公司亦将持续加大招聘力度、通过加班提升供给,为一、二季度整体良好的生产运营情况奠定坚实基础。

　　对于苹果新推出的iPhone SE,风险投资公司Loup Ventures预计,iPhone在未来一年销售1.53亿部,新推出的iPhone SE销售3000万部,在未来一年iPhone销量中所占的比重为20%,将是仅次于iPhone 11的第二大畅销机型。

　　此次苹果新发布的iPhone产品市场反应超预期,不仅对于苹果产业链整体是一个乐观的信号,而且也会进一步带动玻璃在手机上应用的潮流趋势,进一步推动玻璃盖板渗透率的提升。

　　长江证券认为,2020 年第一季度,蓝思科技配套大客户春季新机,实现了长时间高镓动率运行,打破了往年上下半年淡旺季波动的规律,逐步形成具有消费属性的电子企业。公司在疫情防控、原辅料储备和生产等方面表现优异,复工复产有序进行,保证生产经营高效稳定运行,满足下游客户的旺盛需求。公司的管理优势凸显,彰显龙头抗风险能力。

　　中泰证券分析称,去年大客户新品因为定价较为友好,出货量乐观,且公司在份额上获得明显优势,使得一季度订单饱满。对公司而言,经过去年持续强化核心竞争力,成本控制力持续强化,且因公司折旧与人工成本支出相对刚性,使得其在跨过平衡点后,边际利润盈利能力极强,是其业绩超预期的核心因素。也印证了其在大客户供应链中持续上行,能够获得较高份额,以烫平季节波动。

　　招商证券指出,由于整体供应链基本从3月中的6、7成复工水平上升至3月底8、9成以上复工水平,核心组装厂基本均展望3月底至4月望恢复季度所需产能,供应链短板效应望逐步消退。根据产业链调研,二季度产订单能见度较佳,源于一季度供应链供给整体受限背景下补单需求及后续新品预建库存。公司一季度较好的开工情况利于保障二季度及后续拉货,叠加去年二季度基数同样不高,二季度持续同比高增长可期。