7月13日，沪指大涨1.77%，创业板大涨4%，深成指大涨3.5%；两市成交额连续6个交易日突破1.5万亿大关，一改上周五的降温态势，市场情绪再度火爆，209只股票创下历史新高，千亿市值数量增至125家。其中惹人注目的是苹果产业链公司之一立讯精密（002475.SZ），突破三千亿站稳四千亿市值仅用了一个月的时间，让投资者对苹果产业链有更多的期待。

台湾可成逐步退出MacBook供应链，长盈精密等内地供应商优先受益

因苹果产业链相关股票较多，在此，仅挑选出部分业务相关的可比公司歌尔股份（002241.SZ）、长盈精密（300115.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、安洁科技（002635.SZ）、信维通信（300136.SZ）、立讯精密（002475.SZ）等。

值得一提的是长盈精密，知名苹果产业链分析师郭明錤在其最新的苹果研究报告中表示，长盈精密等是可成退出MacBook机壳的最大赢家。在一众苹果供应商中，长盈精密似乎越来越受到关注，而长盈精密早在几年前就与苹果公司结下不解之缘。

2018年，长盈精密首度进入Mac机壳供应链成为当时的新款低价MacBook机壳底部件（D件）新供货商，因设计能力与生产能力优于预期，长盈精密的供应比重由5—10%提升至15—20%，与立讯精密（Apple最大配件供货商）等一起成为2018年10月30日苹果新品发表会的主要赢家。

目前，苹果MacBook前四大供应商按照其市占率由高到低依次分别为可成、鸿准、铠胜与长盈精密。可成作为苹果MacBook机壳第一供货商，因加速事业转型，或将在2022年完全退出MacBook机壳供应链。郭明錤预测可成市占率自2020年第二季度开始下滑，并在2021年退出全新设计MacBook机型供应，且旧款机型供应比重大幅下滑。2020年，可成的MacBook机壳营收大约为45–60亿人民币，可成逐渐退出MacBook机壳业务，其业务份额将转至其他供应商，鸿准、铠胜与长盈精密市占率有望提升。其中，铠胜与长盈精密因产能利用率高且持续扩产，有望优先受益于可成退出。

市销率远低于同业可比公司，长盈精密估值提升空间大

在判断一只股票是否具有吸引力时，除了关注较多的市盈率，市销率是从另外一个角度来观察股票的价值，更看重销售规模，通过衡量企业产品的销售规模来给企业进行估值。换句话说，一个企业市销率越低，为获得销售收入需要支付的成本越低，该企业的投资价值越大。

数据来源：WIND

以长盈精密为例，在歌尔股份、长盈精密、蓝思科技、安洁科技、信维通信、立讯精密等6个苹果概念股中，信维通信的市销率最高为11.09倍，长盈精密市销率最低为2.91倍，不到信维通信的三分之一，还有很大的提升空间。

长盈精密作为消费电子精密结构件的行业龙头，其材料、模具、表面处理能力均为国内顶尖。前几年整个消费电子行业出货量下滑，行业企业进入存量竞争，公司业绩也不甚理想，为改善盈利能力、拥抱新机遇、提升综合竞争实力，长盈精密积极布局新客户、新业务，持续推进产品结构调整，并且效果已经逐步显现。

2020年一季度，长盈精密实现归母净利润8284万元，同比增长91.54%。同期，长盈精密发布了2020年半年度业绩预告，受益于笔电、平板类、穿戴类产品的较大增长以及开发生产防疫设备和产品对业绩的贡献，上半年预计盈利2.05亿元-2.32亿元，同比增长71.33%-93.61%。广发证券分析师认为长盈精密业绩低点已过，长盈精密业务在健康增长，未来，公司大客户发展战略将持续发力，可穿戴、电子烟、特斯拉连接器等多方面布局也有望成长新亮点，公司将进入发展快车道。

总的来看，长盈精密目前估值偏低，未来业绩增长确定性高，具有一定安全边际，值得关注。